欧元区通胀指引欧银宽松 非农报告明晰汇市前景

环球外汇2月29日讯--美元指数上周五(2月26日)上涨,升至三周高位,此前公布的美国经济数据多数向好,重燃美联储今年再升息的预期。美元指数录得自去年11月以来最大周度涨幅。美元/日元升至逾一周高位。

本周市场焦点转向各主要经济体即将发布的重磅数据,包括美国非农就业报告、欧元区通胀数据以及各国PMI等,这些可能是引发本周市场波动的主要因素。此外,美国两大政党周二将在多州举行总统候选人初选, 超级星期二 的政治因素也可能会加剧市场波动。

周五发布的数据显示,美国第四季经济增长放缓程度没有预想得那么严重,消费者支出上升。如果下周发布的非农就业报告依然强劲,加上今天的数据,预计美联储应该会将升息重新提上日程。

Riverside Risk Advisors董事总经理Jason Leinwand称, 美元今天的走势基本受数据推动,数据意外向好。市场之前为轻仓,预计美联储不会采取行动且对此颇有信心,市场预计数据会支撑这个观点,但今天的数据不是这么回事儿。

美国1月消费者支出增加0.5%的数据也支撑美元,调查的分析师预计1月消费者支出增加0.3%。更重要的是,被美联储密切关注的核心个人消费支出(PCE)物价指数上涨0.3%。DriveWealth市场首席策略师Brian Dolan称, 我们终于开始看到能源价格下跌和薪资强劲增长转变为实实在在的消费支出。

英镑/美元触及七年低位,因担心英国退出欧盟,英镑可能录得2009年来最大周度跌幅。美元/日元上涨0.77%,报113.99,结束了日元的上涨势头,但日元本月仍有望录得逾七年来最佳月度表现。

在全球经济不确定性加大、金融市场日益动荡的大环境下,美联储加息前景受到了极大的影响。市场对于美元的偏好也因此出现显著变化,CFTC最新数据显示对冲基金多头规模创近两年来最低。

数据显示,截止到2月23日,美元对八个主要货币对的净多头规模下降至116351手合约,较前一周的168905手大幅下滑,同时也创下2014年7月以来新低。在今年1月录得创纪录的448675手净多头合约之后,随后的5周内对冲基金均在削减美元多头。

德银驻纽约外汇策略主管Sebastien Galy向彭博表示,相当长一段时间内,市场堆积了大量的美元投机性多头头寸。随着投资者开始意识到美元汇率相较于美国经济基本面来说可能显得过于强劲,市场的失望情绪就多多少少出现了。

自去年11月见顶于100关口之后,美元指数在随后数月内均呈现震荡下行的态势。2016年初全球股市的一轮暴跌引发了投资者对于日元的避险买盘,欧元套息盘解除也给美元指数带来了下行压力。欧元和日元分别是美元的第一大和第二大对手盘。

除了市场情绪之外,美国经济数据近期表现乏善可陈也令美联储加息的预期明显降温。2月中旬的芝加哥商业交易所(CME)美国联邦基金利率期货行情显示,市场现在预测美联储直到2018年2月才会加息,美联储将会在今年晚些时候降息;市场预测2016年3月至9月加息的概率已经降至0%,2016年11月到2017年2月加息的概率还不足5%。

G20财长和央行行长同意 将各自以及共同使用所有政策工具,包括货币、财政和结构性改革政策, 以实现G20经济增长目标。澳洲国民银行(NAB)外汇策略全球联席主管Ray Attrill说: 市场对G20公布任何实质性承诺的期望非常低,因此不应期望本周初市场会有很大的反应。

这将使市场焦点集中在本周将公布的一系列经济数据,包括美国非农就业报告、欧元区通胀,以及中国、欧洲和美国定于周二(3月1日)公布的制造业调查报告。巴克莱(Barclays Bank)分析师在一份报告中写道: 看来经济数据得承担起稳定市场人气的重任。

同时,本周将有多名美联储官员发表讲话,包括美联储三号人物、纽约联储主席杜德利(William Dudley),旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)和达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)。

此外,北京时间周四凌晨,美联储将发布经济状况褐皮书,投资者将从中进一步了解当前美国经济的状况,从而获悉美联储对于后续货币政策前景方面的线索。

欧元区通胀指引欧银宽松

欧元区周一发布的2月第一份通胀报告,将帮助市场对欧洲央行(ECB)在随后一周的会议上将把存款负利率继续下调多少作出预测。欧元区1月通胀加快,但根据外媒调查,分析师认为2月通胀将回落至零水准。

若德国或其它领先欧元区国家的月度采购经理人指数(PMI)也呈现疲弱,欧洲央行可能在3月10日考虑扩大购债计划并降息。

德国商业银行(Commerzbank)经济分析师Ralph Solveen说: 欧洲央行将在3月会议上采取更多行动,而非仅仅调降存款利率,这种可能性正在增大。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)发布报告称,根据该行最新的G10货币的头寸指标,暗示投资者希望能够建立一些空头仓位,但是外汇市场的走势可能鼓励投资者目前做空欧元更佳。由于欧盟政治联盟的担忧持续加剧,同时市场押注欧洲央行3月会议进一步宽松,欧元仍将维持疲软的势头。由于市场目前没有热衷于建立欧元头寸,因而使得抛售欧元/美元在目前看来更有吸引力。

报告称,欧元区2月CPI初值数据将成为市场关注焦点,市场希望通过该数据找寻欧洲央行在3月会议上进一步宽松的线索。

非农报告明晰汇市前景

美国劳工部定于北京时间周五21:30公布2月非农就业报告。接受媒体调查的经济学家的预期中值显示,美国2月非农就业人口料增加19.5万人,上月为增加15.1万人。2月失业率料持平于4.9%。

分析师指出,周五即将公布的美国就业数据可能有助于缓和对该国经济的忧虑。目前美国经济似乎遭遇挫折,而此前美联储刚刚觉得有足够信心,因而在去年12月会议上进行将近10年来的首次加息。

若美国就业和薪资增长强劲,将被视为应对全球金融市场动荡的最好办法。市场的动荡打击投资者信心,甚至令人怀疑美国是否即将步入衰退。

美银美林(BofA Merrill)最新撰文称,该行分析师预计2月就业报告中,非农就业人口增速将加快至17.5万,其中政府就业人口贡献0.5万的升幅。

报告指出,在去年11月和12月天气温度创下历史高位之后,今年1月的天气回归常态,进而导致1月非农就业人口增幅减少至15.1万。该行认为天气因素对非农就业的影响仍没有结束,可能继续影响2月的数据,不过影响的程度会有所减弱。另外,今年1月稍晚些时候发生的冬季风暴可能会对2月的就业数据产生影响。值得注意的是,在经历1月的意外强劲增长之后,制造业就业可能会放慢脚步,建筑业增长也存在下滑的风险。

报告还指出,美银美林预计2月失业率持稳于4.9%。在前四个月持续上涨之后,如果2月劳动参与率继续增长,这将很有趣。如果一如预期,这也可能反映了那些早前气馁的员工正在慢慢回归美国就业市场。关于薪资水平,美银美林预计2月平均每小时薪资月率温和增长0.5%,平均每小时工资年率将维持在2.5%不变,平均每周工时也将保持在34.6小时不变。

此外,美国两大政党周二将在多州举行总统候选人初选, 超级星期二 的政治因素也可能会加剧市场波动。
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